黑石集团继续做大人民币基金(新闻)

黑石集团：继续做大人民币基金

黑石集团：继续做大人民币基金 更新时间：2010-10-26 2:02:53

苏世民，就不能不想到黑石集团。尽管来到中国市场的时间不算很长，但这家美国PE巨头已在这一块被视为“新常态”世界下的头号投资热土上，迈出了相当坚实的扩张步伐。　　2008年，黑石集团在京成立第一个中国代表处；2009年，黑石又宣布在上海浦东成立了旗下第一家人民币PE基金——黑石中华发展投资基金；2010年的10月下旬，黑石集团有史以来头一回在中国举行了集团的全球CEO和合伙人会议，凸显对这一快速发展市场的重视。　　“中国是一个欣欣向荣的市场，我们很乐于加快在中国的投资步伐。”作为黑石集团的创始人之一也是现任集团总裁兼CEO，苏世民毫不掩饰对中国的热情，和他一同来上海的还有黑石的合伙人及其投资的67家公司的CEO。在会议间隙，苏世民与黑石在中国的“代言人”——黑石集团有限公司主席梁锦松一同接受了上海证券报记者的专访，详解黑石在全球和中国的投资策略以及对房地产等热点话题的看法。　　成功的秘诀在于坚持原则　　上海证券报：黑石目前的规模如何？　　苏世民：大家都知道我们黑石集团是一家做私人股权投资的机构，目前我们旗下投资的企业有67家，每年的营业收入超过了1100亿美元，而我们旗下公司的雇员人数差不多达到了100万。　　上海证券报：为什么黑石在当前经济大环境并不很好的情况下，仍对自己的投资充满信心？　　苏世民：从我们的财务报表中可以看到，我们的很多投资项目，在整个世界经济大环境并没有好转的情况下仍然显示出了可喜的增长势头。我觉得这主要是因为我们在决定购入一个项目的时候所坚持的原则，或者说一个策略，就是说我们要把这家公司变得更好，而不像是在股市买股票，如果你觉得不喜欢的话，就换一只股票。我们在决定买一家公司之前，肯定会有一个长期的详细管理计划，不管是帮助这家企业降低成本还是提高销售业绩，我们只有在确信能够帮助这家企业改进其业绩表现之后，才会考虑买入这家企业。　　所以，基于这一重要前提，即便大环境不景气，我们所投资的项目反而更加能够脱颖而出。　　上海证券报：中国刚刚通过了十二五规划，在黑石看来，这个新的五年计划会给包括PE在内的投资人带来什么新的机会？　　梁锦松：我们在看机会时一般看几个方面：一是总体的环境；二是看具体的行业和估值，有时候行业很好但价格不合适的话也赚不到钱；第三个是我们有没有一个很详细的计划来帮助我们投资的企业实现增值。　　从第一点来看，中国的总趋势是向好的，中国的城市化、老龄化以及中产阶级的崛起，都带来了不同的投资机会。但从我们的角度来说，因为全球的信贷宽松环境，剩余产能较多，这会引起经济体之间的贸易和投资摩擦增加，从这个角度说，我们更加看重跟中国内需有关的机会，尤其是在目前的阶段。　　第二，现在美元一直在贬值，许多生产资料成本上升很快，但由于剩余产能的关系，售价上涨并没有那么明显，所以这就会挤压掉一部分的利润空间。我们在选择投资行业时会格外注意这一点。　　第三是看有哪些行业，可以以我们的经验帮助相关公司实现增值。另一方面，我们也会利用我们的经验，帮助更多的中国公司走出去。　　希望继续做大人民币基金　　上海证券报：能不能大概谈一下黑石正在筹集的人民币基金的有关情况？下一步有没有更多机会扩大在中国的投资？　　苏世民：我们非常高兴能够加快在中国的这些投资活动，我们觉得，长期来看，中国将是一个欣欣向荣、发展前景非常光明的市场，我们也会非常乐意更多地参与到这个市场。当然，关键还是要看有什么样的好机会。　　梁锦松：我们的第一只人民币基金还没有筹到50亿元的目标，但已经筹到了一半以上资金，不过，我们还在静候最大投资者，因为有种种手续要办。但是我们很有信心筹到50亿。　　当然，我们也绝不仅仅会满足于这个50亿的基金。等到这个项目获得了一定的成功后，随着中国市场的进一步开放和经济的继续发展，我们希望把中国的人民币基金越做越大。　　上海证券报：说到黑石与中国的渊源，中投肯定算得上一个，你们现在和中投的合作如何？未来有没有进一步的合作计划？　　苏世民：我们和中投有着深度的合作关系，而且这样的合作关系一直在不断发展。从投资回报的角度讲，中投是世界上最好的主权投资公司之一。我记得2009年中投在所有主要的主权财富基金中业绩表现是排名第一的。作为黑石，我们希望能在中投不断发展的过程中，在需要时能扮演一个助手的角色，能够把我们所拥有的专业知识分享给中投公司，让中投能更好地进行自己的资产管理和业务拓展。不夸张地说，基本上现在每天我们黑石都会有专人和中投方面进行直接的沟通和交流，了解他们需要我们提供什么样的帮助。　　中国的楼市调控很合适　　上海证券报：我注意到黑石旗下的房地产业务占很大一块，在中国你们也有所涉及，那么您对这一轮中国政府对楼市的调控怎么看？　　苏世民：我觉得中国对房地产市场进行调控是非常合适的。从全球房地产投资来看，都不可避免要涉及银行借贷，而银行借贷又必然会放大房地产价格的涨跌幅度。如果说一个国家的房地产市场上涨太快的话，那么它也很可能出现同样的快速下跌局面，一旦出现这样的局面，整个房地产的价值就会快速下降，进而给投资人带来参众损失，相应地，由于很多资金来自银行，银行体系也会受到冲击，进而波及整体经济。　　所以我觉得，对任何一个经济体来说，都应该要采取措施，尽可能避免房地产市场出现快涨快跌的局面，比如通过银行借贷利率等政策工具。　　上海证券报：在当前美联储等主要央行推行量化宽松的大背景下，您认为哪些投资更具吸引力？　　苏世民：其实美国的利率已经到了非常低的水平，如果说美联储还要把利率降得更低的话，我觉得从投资机会上来讲并没有太大区别。　　从具体行业来说，我觉得房地产市场长期来看还有机会，长期内价格还会上涨，商业地产的价值会有所上升。当然，也要考虑到目前仍有相当数量的房屋库存。　　对我们黑石来说，另一个可以赚钱的地方是投资美国以外的项目。因为如果美元继续保持疲软的话，那就意味着我们在国外投资的公司在把当地的货币转化成为美元资产时，能够获得更大的回报和收益。

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